Newcleo: Verso l’Ipo al Nasdaq con la Fusione con NewHold Investment Corp III
In Breve
- Qual è l'obiettivo di Newcleo?
- Newcleo punta a quotarsi al Nasdaq tramite la fusione con NewHold Investment Corp III.
- Qual è la valutazione prevista per Newcleo?
- La valutazione prevista per Newcleo è di 2,4 miliardi di dollari.
- Quali sono le perdite previste per il 2025?
- Le perdite previste per il 2025 ammontano a 140 milioni di dollari.
Newcleo, startup innovativa nel settore della tecnologia nucleare, ha ufficialmente depositato i documenti necessari alla Securities and Exchange Commission (SEC) per procedere con la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passaggio è cruciale per la quotazione al Nasdaq, prevista entro la fine dell’anno, con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.
Il prospetto allegato alla richiesta alla SEC fornisce un’analisi dettagliata del business di Newcleo, dei rischi associati e del piano finanziario per i prossimi mesi. Tra le informazioni più significative, si evidenziano le proiezioni per il 2025, che indicano un aumento della perdita d’esercizio, prevista a 140 milioni di dollari, rispetto ai 110 milioni del 2024. Le perdite accumulate dalla società ammontano a 324 milioni di dollari.
I revisori contabili, passati da PwC a Grant Thornton, hanno sollevato dubbi sostanziali sulla continuità aziendale di Newcleo, evidenziando le perdite nette ricorrenti e i deflussi di cassa derivanti dalle operazioni. Per raggiungere il break even, Newcleo stima di necessitare tra 3 e 4 miliardi di dollari di capitali.
La startup è nota per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e per la produzione di combustibile che utilizza il riciclo delle scorie dei vecchi impianti. Recentemente, Newcleo ha siglato accordi con Oklo e ha ottenuto la selezione da parte del Dipartimento degli Stati Uniti per l’uso del plutonio a fini civili.
La fusione con la Spac porterà a un incasso massimo di 429 milioni di dollari, di cui 220 milioni provenienti da proventi PIPE e 209 milioni di liquidità già detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto scenderà a 374 milioni, cifra che sarà influenzata anche dai riscatti degli azionisti della Spac.
Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di richiami al 100%, senza considerare l’evoluzione della cassa nel 2026. Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua di Newcleo era di 105 milioni di dollari, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio. Tra gennaio e aprile 2026, la società ha raccolto 45 milioni di dollari tramite emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe.
Nel 2025, i ricavi di Newcleo sono calati a 32 milioni di dollari, mentre i costi, in particolare quelli del personale, sono aumentati a 98 milioni (+40%). Il completamento dell’Ipo è considerato un passo fondamentale per sostenere lo sviluppo negli Stati Uniti, garantire ulteriori capitali per la crescita e raggiungere un miliardo di risorse disponibili.
